Meta Platforms — BofA mantiene "Comprar" y ve a Muse mejorando el sentimiento sobre la visión de IA de la compañía

Nota de análisis de J. Post y N. Bansal, CFA, analistas de BofA Securities 22 de septiembre de 2026.

BofA mantiene su recomendación de "Comprar" sobre Meta Platforms, con un precio objetivo de 810 dólares (frente a un precio actual de 741,25 dólares).

La reacción inicial a Muse respalda la propuesta de valor
Meta lanzó su app Muse el 9 de agosto. Las primeras reseñas sugieren que su funcionalidad está teniendo buena acogida entre los usuarios, sobre todo su capacidad para ejecutar tareas de varios pasos con poca intervención del usuario. Tanto WIRED como Business Insider destacaron que las capacidades de navegación web de Muse resultaron eficaces para moverse por sitios y completar flujos de trabajo de varios pasos, y Business Insider señaló además puntos fuertes en la priorización de correo y el análisis de suscripciones.
Según los analistas, esto sugiere que Muse empieza a demostrar capacidades agénticas tangibles y de utilidad práctica en distintos usos cotidianos del consumidor — algo que, en su opinión, sorprende positivamente a unos inversores que venían preocupados por la capacidad de Meta para construir un producto de IA diferenciado. La privacidad y la confianza siguen siendo consideraciones relevantes para una adopción más amplia, y TechRadar señaló cierta incomodidad de los usuarios al otorgarle a Muse un acceso amplio a su información personal.

Los datos de terceros sugieren un fuerte interés inicial en Muse
Muse alcanzó el puesto número 1 en la categoría de Productividad de la App Store de EE.UU. poco después de su lanzamiento, y ha mantenido una calificación de 4,9 estrellas en más de 25.000 reseñas. Datos de Sensor Tower al 19 de septiembre indican que superó las 300.000 descargas diarias y alcanzó 2,5 millones de descargas acumuladas en EE.UU. desde su lanzamiento (todas las plataformas) — frente a 1,6 millones de Instagram y 3,6 millones de ChatGPT en el mismo periodo. Muse también estaría por delante de ambas apps en usuarios activos diarios en iOS, con 557.000 DAU al 19 de septiembre.
Aunque Muse sigue en una fase temprana de su curva de adopción y de engagement, y sus capacidades agénticas todavía son modestas y poco diferenciadas (usando el LLM Watermelon de Meta), la futura integración con capacidades de Watermelon podría reforzar aún más el producto. Los analistas señalan que, en cuanto Meta se sienta cómoda con los casos de uso de consumidor y a medida que haya capacidad disponible, esperarían que la empresa promocione activamente las descargas de la app en Instagram y Facebook — otra palanca de crecimiento.

Se espera que Muse sea una prioridad en el uso de capacidad de IA
Una pregunta clave para los inversores es si Meta puede generar mayores retornos desplegando capacidad de IA internamente para respaldar productos agénticos propios como Muse, en vez de alquilar esa capacidad a terceros, lo que podría dar retornos más inmediatos. Según transacciones de capacidad recientes, el alquiler externo podría generar retornos de hasta 40 dólares por GW, pero según los analistas, Meta sugirió que los retornos podrían ser incluso más altos para uso de consumidor vía Muse o modelos de publicidad. Por eso esperan que Meta priorice el uso de capacidad para Muse, y que un uso fuerte de Muse haga menos probable ese alquiler externo.
Sin embargo, la vía de monetización de Muse —incluyendo publicidad, suscripciones y comisiones— probablemente no sea material antes de 2028. Hasta entonces, la expansión de usuarios, frente a las revisiones de estimaciones de 2027, podría ser el motor clave del comportamiento de la acción. La buena noticia, según los analistas, es que la monetización de los modelos y apps de OpenAI ofrece una hoja de ruta para los futuros ingresos de Meta (licencias de API y consumidor), y mantienen una visión optimista sobre las capacidades de Watermelon dado el reciente impulso y tracción de Muse Spark. BofA mantiene "Comprar" sobre Meta.