CIENA Corp. – Compra de depósito a largo plazo más joven con goles alcistas de 2029

Ciena prevé un crecimiento significativo y una fuerte expansión de los márgenes para los próximos tres años. Para los ejercicios fiscales de 2026 a 2029, la dirección espera una tasa de crecimiento compuesto anual (CAGR) de los ingresos de alrededor del 30 %. Para el ejercicio fiscal 2029, se prevé alcanzar un margen bruto ajustado de aproximadamente el 50 %, un margen operativo ajustado del 32-35 % y un margen de flujo de caja libre de alrededor del 20 %.

Previsiones (anteriores)

Para el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, Ciena prevé unos ingresos de 1.75 mil millones de dólares (±50 millones), por encima de la previsión de consenso de 1.7 mil millones de dólares. Se espera que el margen bruto ajustado se sitúe en el 45 % y que el margen operativo ajustado sea del 20 %.

Para el conjunto del año 2026, Ciena eleva sus previsiones de ingresos a 6.420 millones de dólares, lo que supone un crecimiento de alrededor del 35 % y también supera el consenso de 6.340 millones de dólares. Tras el segundo trimestre, las previsiones se situaban aún en 6.300 millones de dólares (32 % interanual).

¡Ciena también ofrece por primera vez una previsión preliminar para el ejercicio fiscal 2027! ¡Y eso también suena bien! Un crecimiento de la facturación de al menos el 30 %, un margen bruto ajustado del 45-46 % y un margen operativo ajustado del 25-27 %. Eso supondría otro avance significativo más allá del 22,5 % actual.

Conclusión

Ciena ha cumplido en todos los aspectos. Estoy muy satisfecho. La facturación ha aumentado un 37 %, hasta los 1.67 mil millones de dólares, y, sobre todo, el margen operativo se ha más que duplicado en un año, pasando del 10,7 % al 22,5 %.

Con el bono convertible sin intereses, Ciena se ha asegurado una capacidad financiera adicional, prácticamente gratuita, para la ampliación de la capacidad, algo necesario dada la cartera de pedidos, que sigue viéndose limitada por la cadena de suministro.

Y con Nubis y el segundo acuerdo de Hyper-Rail, Ciena refuerza su posición de cara a la próxima fase de expansión en los centros de datos (CPO/NPO, Multi-Rail). Las previsiones para el ejercicio fiscal 2027 (crecimiento mínimo del 30 %, margen operativo del 25-27 %) indican que la dirección considera que el impulso actual es sostenible.

Oportunidad Alcista 365 USD (resistencia EMA200)

330/327 USD: sigue siendo una oportunidad interesante

Objetivo de cotización 1: 420 USD y 500 USD por el momento

❌ Stop Loss: 315 USD en precio de cierre semanal