Ciena Corp. - Morgan Stanley confirma recomendación de equiponderado

Morgan Stanley confirma la recomendación de «Equalweight» para Ciena y eleva el precio objetivo de 425 a 450 dólares estadounidenses. La analista Meta Marshall revisa al alza la estimación del beneficio por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2028 de 17,00 a 18,40 dólares estadounidenses y destaca la aceleración de la demanda de servicios en la nube, el aumento de la cartera de pedidos y el apalancamiento operativo. El precio objetivo se basa en 25 veces el beneficio por acción previsto para el ejercicio fiscal 2028, lo que lo sitúa por encima del PER histórico de 10 años de Ciena, que ronda los 19.
Morgan Stanley señala como factores impulsores estructurales la conectividad óptica impulsada por la IA, la demanda sostenida de los hiperescaladores y una mayor rentabilidad. La limitada disponibilidad de suministros, la concentración de clientes, el descenso del gasto en telecomunicaciones y la posible aparición anticipada de presiones sobre los precios debido a las arquitecturas 800ZR y multirrail limitan las perspectivas. El escenario alcista desciende de 640 a 600 dólares estadounidenses, mientras que el escenario bajista sube de 200 a 221 dólares estadounidenses.